DAO年终盘点:光环加身,道阻且长

DAO年终盘点:光环加身,道阻且长作者 | 谷昱

DAO是人类组织协调的新框架,也是 Web3 世界的核心组织原语,凭借着今年的诸多进展以及大机构的力推,成为今年加密行业最受关注的赛道之一,也被认为最具潜力的方向之一。

具体而言,今年DAO领域经历了组织类型多元化、金库管理规模快速提升、金库资产类型多元化、合并案例开始出现、治理攻击事件屡现等趋势,多个知名项目的DAO治理过程中也暴露出许多现实性问题。

在本文中,链捕手对2021年DAO领域的重要趋势、代表性事件以及暴露的问题进行分析与介绍,欢迎阅读与交流。

一、DAO发展趋势

1)DAO组织类型多元化

随着去中心化精神在加密行业的进一步普及,DAO组织模式开始被越来越多的组织采用,通过社区集体治理的方式共同推动组织的发展,乃至被很多人认为「万物皆可DAO」

在这样的背景下,DAO组织类型呈现大范围拓展的趋势,除了纯粹服务于协议/项目发展的DAO组织,还有风投类DAO组织(The LAO、Flanmingo等)、媒体DAO组织(Bankless DAO、GCR等)、资助类DAO组织(Uniswap Grant、Aave Grant等)、收藏类DAO组织(PleasrDAO、Whale等)等。

同时,几乎所有新发币项目都会成立DAO金库,将部分代币分配给该金库并由社区决定资金用途,1inch、0x协议、Bybit等老牌项目新成立了DAO金库。

年底,众筹类DAO组织亦成为加密市场的焦点,ConstitutionDAO众筹超4000万美元计划收购美国宪法副本,尽管未能成功,但其理念激发了多个类似组织出现,掀起一股DAO热潮。

2)DAO金库管理规模快速提升

随着DAO组织数量的急剧增长,DAO金库管理的资金价值也在迅速上升,据Deep DAO网站显示,目前188个DAO组织管理的资产总价值超过1150亿美元,较年初上涨10倍以上。同时,20个DAO组织的资管规模在1亿美元以上,49个DAO组织的资管规模在1000万美元以上。

DAO年终盘点:光环加身,道阻且长

来源:Deep DAO

其中,资金管理规模最大的DAO组织分别是Uniswap(29.4亿美元)、BitDAO(24.8亿美元)、Lido DAO(6亿美元)、Radicle(5.9亿美元)、Compound(5.7亿美元)等。

3)DAO合并案例开始出现

去年,Yearn Finance曾宣布与Pickle Finance、Cream Finance多个知名DeFi协议合并,但除了开发者等资源整合以外实质进展并不多。今年,DAO组织间基于代币与资产间、经过社区投票通过的合并案例多次出现。

今年4月,Inverse Finance DAO经过代币持有者投票,以 250 INV(当时价值167.55万美元)收购Tonic Finance及其所有资产,创造了DeFi行业项目合并的先例。

12月则发生了至少3起类似的DAO合并案。以太坊扩容解决方案 xDai 与 Gnosis 合并,STAKE 代币将置换为 GNO 代币;DeFi 流动性管理协议 Visor 宣布与 Gamma 合并,VISR代币将全部置换为GAMMA;算法稳定币协议 Fei Protocol 与DeFi借贷协议 Rari Capital 合并,RGT 代币全部兑换为 TRIBE。

DAO之间的并购可以使不同项目方取长补短、扩大竞争优势,正在成为越来越多知名项目的选择。

4)DAO金库资产类型多元化

DAO组织金库的代币初始资产都是项目自身的治理代币或者部分ETH,这导致项目的抗风险能力被弱化,一旦自身的代币价格受行情或意外事件大跌,将很难再拥有足够的财力投入项目发展中。

因此,DAO组织金库资产的多元化在今年被尤其重视,或将资产转换为稳定币,或选择购买指数基金,或与其它项目交换资产,以提升金库资产的抗风险能力。

例如,今年Balancer DAO曾与Fei DAO、mStable 、MIST、PrimeDAO等多个项目互换金库中的治理代币资产,总计规模达超1000万美元。Mask Network推出生态系统合作伙伴联盟SocialFi Alliance,通过代币互换来帮助联盟中各个DeFi项目将各自金库资产分散化和多样化,并与Perpetual、dHedge等多个项目完成代币互换。

5)DAO治理攻击事件屡现

当项目发展决策完全由DAO社区投票决定后,DAO治理攻击的风险则间接提升,许多恶意攻击者试图利用投票对项目方发起治理攻击并从中获利,今年亦发生多起类似案例。

今年3月,跨链稳定币项目True Seigniorage Dollar(TSD)遭受治理攻击,由于开发者仅拥有9%的DAO投票比例,恶意攻击者低价积累TSD代币逐渐逐步控制了33%的DAO投票比例,然后提出了一项实施方案并投了赞成票。在实施中,攻击者向mint添加代码,为自己铸造了118亿枚TSD,随后砸盘获利。

今年9月,BSC借贷协议Venus一项获投票通过的提案也被项目方利用安全机制取消执行,该提案通过承诺分发代币来鼓励社区成员投票,拟赋予一个名「Bravo」团队与原治理团队同等水平的投票和筹资能力,但官方表示匿名人员试图通过贿赂来控制协议,因此取消了该提案。

本月底,合成资产协议Mirror也遭受了治理攻击,攻击者发起185号提案,企图从协议中盗取价值3800万美元的MIR代币。该提案伪装成与Solana深度合作的治理请求,企图骗取社区的同意票。此外,攻击者还发起十几个类似185号的虚假治理提案,企图降低185号提案的关注度以蒙混过关,但最终未能实现。

二、 DAO领域重要事件

1)怀俄明州 DAO 组织合法化

3月,美国怀俄明州参议院委员会正式投票通过DAO法案,该法案使得公众可以创建一个实际称为「DAO」的实体,并使用各种法定文件、法律协议或智能合约来组织事务,甚至在以太坊运行其组织并管理资产。

该法案在7月1日生效,此后CryptoFed DAO被怀俄明州认定为美国首个合法DAO组织。

2)Uniswap赠款事件

7月初,一个名为DeFi Education Fund(DeFi教育基金)的组织抛售 50 万枚UNI获利超千万美元,这使得该机构曾从Uniswap金库获得100万枚UNI赠款的缘由浮出水面。

此前在6月,Uniswap社区对资助该机构100万枚UNI的提案进行投票,在哈佛大学、宾夕法尼亚大学、哥伦比亚大学、加州大学洛杉矶分校等高校的区块链爱好者组织的投票支持下获得通过,进一步分析指出这些机构的投票权都由a16z委托,因而该组织被质疑实际上是a16z出于自身利益而推动成立的游说基金。

此外,该组织还存在信息不透明、内幕交易、承诺未兑现等嫌疑,因而引起许多DeFi协议投票被大机构控制的批评。

本事件具体可参见文章《复盘Uniswap赠款事件始末:获利千万美元的DeFi教育基金是个什么组织?》。

3)Sushiswap融资提案事件

7月初,Sushiswap联合创始人0xMaki在官方治理论坛发布提案,建议将 SushiSwap金库目前持有的约5100万 SUSHI 的一部分用于机构投资者,出售规模最高为6000万美元,出售价格为提案结束前30天的时间加权平均价格的20-30%,归属条款则为6个月的锁定期与18个月的线性释放期。

由于融资以折扣价进行且锁定期过短,该提案引起大量用户与行业机构的反对与讨论,光速创投合伙人、Pantera Capital合伙人、DeFiance Capital合伙人、FTX创始人SBF等行业KOL均参与其中,为提案修改提供建议,最后Sushiswap决定放弃进行融资。

本提案可能是加密行业讨论人数最多、影响最为广泛的提案,社区成员大规模施压迫使项目方修改其提案细节,计划相关的风投机构则公开举证陈述其理念与战略价值以迎合社区,成为社区治理的经典案例。

本事件具体可参见文章《SushiSwap代币出售提案引社区质疑,或成DeFi治理经典案例》。

4)Venus获投票通过的提案被官方取消

9月,BSC借贷协议Venus社区一项治理提案在获得多数票通过后,被Venus社区官方地址通过安全措施「一键取消」。这是迄今为止,DeFi行业极少数链上治理提案获投票通过但未获实施的情况之一。

据悉,该提案通过承诺分发代币来鼓励社区成员投票,拟赋予一个名为「Bravo」团队与原治理团队同等水平的投票和筹资能力,并提出融资方案。Venus官方团队后续回应称,该举意在阻止匿名人员通过贿赂来控制协议,但有不少社区成员质疑其「中心化」治理的嫌疑。

5)ConstitutionDAO众筹竞拍美国宪法副本

11月,ConstitutionDAO发起众筹活动,计划竞拍美国宪法副本,在四天时间内共计筹集了价值超过4500万美元ETH,总计17437名用户参与捐赠,同时为所有捐赠者发行PEOPLE代币,但最终未能成功竞拍,并向所有用户退款。

此后,由于PEOPLE代币名称的寓意以及市场的热烈情绪,PEOPLE代币价格最高涨了数十倍,此后又有专门计划收购NBA球队、解救丝绸之路创始人Ross Ulbricht、收购倒闭的电影租赁公司Blockbuster等目标的DAO组织并发起筹款,引起一阵DAO热潮。

6)Sushiswap团队内讧事件

11月底,多名Sushiwap前团队成员发声指责该项目内部存在小圈子、已经吃回扣等现象,并表示Sushiswap不再是社区驱动的项目而是被部分人控制,此后Sushiswap CTO多次在推特回应此事,引起外界对Sushi团队状况的诸多质疑以及SUSHI币价大跌。

12月初,Sushiswap CTO最终决定辞职以平息外界质疑,多方在该项目治理论坛发起提案以确定Sushiwap新的组织架构。该事件所引发的DAO组织文化、运作机制相关讨论亦对行业颇有价值。

本事件具体可参见文章《深度调查:内耗不止,Sushiswap内部究竟发生了什么?》。

7)EOS社区通过投票取消向Block.one账户发放代币

12月初,EOS社区发起链上提案投票,以停止向 Block.one 授予代币,因为Block.one 为 EOSIO 输出的代码生成速度和质量显著下降,许多承诺未能兑现。

该提案获成功通过,也使得EOS再度回到行业主流视野之内,并获得很多行业人士的认可。这也是极少数社区通过投票惩罚官方组织的DAO治理行为之一,为未来的DAO治理方向提供了参考。

三、 DAO面临的问题

1)DAO基础设施仍不够完善

DAO基础设施可以划分为DAO启动器与DAO管理工具两部分,涉及核心团队参与、资产管理、社区参与和代币分发等方面,主要用于提升DAO组织运行效率,今年上线的服务于DAO的工具类产品包括DAO财库管理工具Parcel、去中心化代码管理工具 Orgs、任务赏金平台 Layer3、DAO扩展工具包Zadiac等。

所有DAO组织都需要这些工具和流程来支持当前状态的 DAO 操作,乃至于模块化编织到当前的DAO机构中,但作为新兴事物,目前这部分基础设施大多处于起步状态,例如支持投票通过即自动执行的工具,很大程度限制DAO组织的发展。

2)普通用户参与积极度不高,治理仍具有中心化属性

任何项目都需要大量普通用户的参与,才能实现真正的去中心化,从Snapshot的投票数据来看,尽管投票无需gas费,但大部分项目的投票人数与参与度都不容乐观。

根据链捕手在今年10月底的统计,大部分项目在7-10月内的提案数量均在5-15个之间,平均投票地址在100个以下,其中Sushiswap(1014)、Gitcoin(787)、dYdX(670)等项目较为领先,平均投票地址数高于500的项目仅有6个,100-500之间的项目为15个。

目前来看,小型持有者缺乏动力参与治理,这就导致项目投票很容易被项目团队与投资机构控制,例如此前提到的Uniswap赠款事件,尽管多数UNI持有者认为不符合该项目利益,但由于a16z支持的多个机构以及多名团队成员均投票支持仍然得到通过,公众也是在投票通过多日后才得知该提案的存在。

为此,Vitalik今年8月亦撰文表示提出多个解决方案,例如使用非代币驱动的治理形式、基于声誉的投票等,详情可见文章《代币投票不应是治理权力下放的唯一合法形式》。

3)DAO的运作机制仍不完善,可借鉴案例有限

目前DAO组织的运作仍处于早期探索阶段,对于DAO组织内部如何协调、如何提升透明度、如何确定决策产生形式等问题,很多DAO组织在运作过程中出现种种问题。

例如Synthetix创始人Kain Warwick在暂离该项目后于6月决定重新竞选理事会,以建立更清晰的组织结构和领导团队,因为他发现缺乏领导者、扁平化的结构导致团队运作出现问题,工程师内部存在重大冲突,优先事项不明确,挫败感越来越大。

「作为核心贡献者的前领导人,我故意创建了一个极其扁平的结构,以避免核心贡献者在 Synthetix 中获得过多的权力并破坏我们新生的去中心化治理。」Kain Warwick称,「虽然核心贡献者继续在他们的核心优先事项上执行良好,许多人加紧尝试解决问题,但没有明确的流程来促进这一点并确保适当分配资源来解决这些问题。」

再比如此前多次提到的Sushiswap,被爆出团队成员拿回扣、决策权集中等问题,以及通过内部投票要求此前的负责人 0xMaki 离职,其中反映的问题是哪些问题应该由团队成员决策,哪些问题应该由DAO投票决策,以及如何保持运作的透明度。

总体来看,DAO领域在今年取得显著的进步,也得到行业的广泛认可,但仍然面临许多现实障碍,有待进一步探索与解决。

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